吊装机械工程|统计 | 2013~2025 年国内风电新增装机规模（GW）

风电行业正通过技术进步降低成本以适应行业新电价环境，从今年的国内陆风及海风招标情况看，国内风电装机单机大型化明显提速，近期各家企业招标中陆风单机容量在 3MW 以上已经变得较为普遍。 

在 2021 年初以来的风电机组大型化过程中，风机制造企业通过大幅降价的方式，几乎将所有机组大型化的技术进步红利全部让给下游运营商。机组大型化的技术进步红利推动国内风机招标价格持续下行，根据金风科技官网披露，2021年9月，金风科技 3S 级别 机组的全市场整机商参与投标均价已降至 2,410 元/千瓦，4S级别机组的全市场整机商参与投标均价已降至 2,326 元/千瓦，相比去年抢装时的招标价格高点均出现约 1,500 元/千瓦的下降，降幅近 40%。观察 2021 年 1~3 季度金风科技、明阳智能、远达股份及电气风电等整机制造企业的毛利率，各家公司前三季度毛利率相比其 2018~2020 年历史毛利率而言均基本稳定，风电整机设备制造商的毛利率并未随着风机大型化而相应扩张。如前所述，风电整机设备制造企业在产业链内议价能力较弱，需要通过大幅让利以保住或赢取市场份额，进而使得下游运营商几乎全部攫取了本轮风机大型化的技术进步红利。2013-2025年国内风电新增装机规模，如下图：

数据来源：中电联，中信证券研究部预测

第一批风光大基地项目申报结果已经公布，超 60%的风光大基地项目集中在西北地区。项目清单涉及19个省份的50个风光大基地，总规模 9,705 万千瓦。其中，4,571万千瓦 的风光大基地项目要求在 2022 年投产，5,434万千瓦在 2023 年进行投产。根据国家发改委的信息，各地区按照“成熟一个、开工一个”的原则积极开工，截至 2021 年 12 月 31 日，第一批大型风电光伏基地项目已开工约 7,500 万千瓦，其余项目将于 2022 年第一季度开工。第二批风光大基地已结束申报阶段，总装机有望突破第一批。据风电之家等媒体报道，国家能源局下发申报通知，要求各省在 2021 年 12 月 15 日前报送第二批新能源 大基地的名单，通知其中要求单体规模不小于100万千瓦。从项目申报条件看，风光大基地项目对参与者的资金门槛和资质门槛的要求均有明显上升，我们预计这将加速具有资源获取能力、资金实力和优秀管理经验的龙头企业提升其在新能源运营环节的市场份额，新能源运营提升集中度的时点已经来临。