上亿大单不断！硅料也打价格战？

11月23日晚间，隆基股份发布公告，公司与一道新能源签订2022年-2023年硅片销售框架合同，合同约定出货量预计11.58亿片，预估合同总金额约70.41亿元，占公司2020年度经审计营业收入是吊车的约12.9%。

一道新能源在此之前已经与隆基股份有业务往来。2020年向隆基企业采购了5907元是吊车的硅片。这次一道新能源采购量陡升，对未来是吊车的经济产生了积极的影响。

股市利好？却不升反降

二级市场，隆基股份十一月初达到100元后，一度跌破90元；签订上亿大单后股价反而下跌。很多股民不免担忧，隆基股份到底怎么了？

11月初，在股市创新高时，董事白忠学计划以集中竞价方式减持其所持公司无限售条件流通股不超过2.8万股，包括仅北向资金累计净卖出额就超过30亿元，国内知名游资章盟主抛卖了6.52亿元。

月初，隆基股份出口到美国的共计40.31 MW组件遭国外海关扣留，本批货物约占隆基股份2020年度出口美国销量的1.59%。隆基股份的业务占比，国内国外各占一半，在国外的市场主要以欧美为主，其中美洲相对更多，收入比例占25%。

受上述消息影响，隆基股份第二天股价收跌8.98%，创下今年3月以来最大跌幅，市值蒸发近500亿，跌破5000亿元。

实际上隆基震荡徘徊，还是因为前期涨太久了。隆基股份股价年内累计涨幅超52%，近一年涨幅高达85.21%。一个板块持续大涨到一定位置，对利好的反应越来越不敏感，但是对利空的反应会越来越敏感，所以今日出现利好下跌，就容易理解了。

隆基股份2021年前三季度营收562.06亿，已经超过了2020年度营收545.8亿，同比增长66.13%。净利润15.56亿元同比增长18.87%。但是，2021年整体的净利润增长率相比去年各季度是有所放缓的，这也是股价今年80-100元之间维持震荡的一个主要原因。

目前总的来看隆基股份短线高位是必然的，不过碳中和、碳达峰是硬指标，从长远的方向没有什么大碍。

大单不断？硅价何从

上下游之间频频出现采购大单。

譬如，2月8日，隆基股份公告，公司及9家子公司与OCIM签订三年期多晶硅料采购合同，合同金额约63.6亿元。根据协议，买方2021年3月至2024年2月期间向卖方采购多晶硅料约7.77万吨。这是隆基股份今年签订的另一份采购大单。

再譬如，11月23日晚间，双良节能公告，全资子公司双良硅材料（包头）有限公司于2021年11月23日与亚洲硅业（青海）股份有限公司（以下简称“亚洲硅业”）签订了《购销长单合同》，合同约定2021年12月-2026年11月期间向亚洲硅业采购多晶硅料约2.521万吨，预计采购金额约为68.04亿元。

从2021年初至今，硅料的价格涨势凶猛，涨幅至今达到200%以上。即便如此，产能仍然被抢售，全产业链各环节均出现涨价。上游价格上涨压缩了中下游的盈利空间。

按照硅料厂通威和协鑫一些主流硅料厂的产能规划测算，明年年底的硅料很有可能从紧缺状态变为过剩，到时硅料的大幅回落是必然的，很可能会出现一波硅片组件的价格战。