『今日工程机械』7月CMI指数回落到收缩区间，工程机械市场转淡

2022年7月份

中国工程机械市场

截止到7月25日，西北、华东、东北、华北、华南、西南和华中的开工率分别为56.70%、51.51%、50.13%、48.56%、48.30%、45.14%和43.56%左右。比上期（7月11日）分别增加1.5、2.8、-0.4、-4.7、-2.3、-3.5和-5.9个百分点。

对比7月中下旬与6月末的情况来看，各区域的开工率大部分都有不同程度的降低，只有西北和华东区域的部分省份略好，整体而言，国内工程机械市场终端设备的开工情况由于淡季并不理想。

CMI指数中，针对制造商群体进行调研反馈的库存指数比上期提高4.5个百分点，生产指数降低9.3个百分点；针对代理商群体调研反馈的新订单指数同比降低22.9个百分点，环比降低13.8个百分点，针对市场一线调研的用户价格指数同比降低1.19%。

2019年至今月度CMI指数值变化情况

从日前中国工程机械工业协会挖掘机分会公开的数据显示，2022年6月纳入统计的26家主机制造企业，2022年6月，共计销售各类挖掘机械产品20761台，同比下降10.1%；其中国内市场销量11027台，同比下降35.0%；出口9734台，同比增长58.4%。其中国内市场高于我们预期134台，与我们预期基本相符。

从市场终端的情况来看，2022年7月前三周国内流通领域市场监测挖掘机开工小时数同比降低16.55%，环比降低9.18%。

从需求端的增加投资情况来看，目前有微幅改善，投资增速仍然下滑。水利、公路、公共基础设施增速有所回升，其他关联行业的投资均不理想，特别是房地产的在建和新建降幅仍在扩大，预计最早要到四季度中旬才可能有所好转了。

2022年1-6月份，固定资产投资（不含农户）271430亿元，同比增长6.1%，增速比上月降低0.1个百分点。

1-6月份，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长7.1%，增速比上月提高0.4个百分点。其中，水利管理业投资增长12.7%，公共设施管理业投资增长10.9%，道路运输业投资下降0.2%，铁路运输业投资下降4.4%，增速分别提高0.9、3.0、0.1和降低1.4个百分点。

1-6月份，采矿业投资同比增长9.8%，比上月降低7.5个百分点；其中煤炭投资增长36.5%，增速降低4.2个百分点；黑色金属、有色金属和非金属采选业投资分别增长76.1%、12.5%和26.1%，只有有色金属比前5月实现了继续增长。

1-6月份，制造业投资同比增长10.4%，比上月降低0.2个百分点；其中，装备制造业投资增长20.2%，原材料制造业投资增长10.4%，增速分别比前5月降低1.8和0.6个百分点。

1-6月份，房地产开发投资68314亿元，同比下降5.4%，降速比上月扩大1.4个百分点。房地产开发企业到位资金同比下降25.3%，降幅收窄0.5个百分点；房地产开发企业房屋施工面积同比下降2.8%，房屋新开工面积下降34.4%，分别恶化1.8和3.8个百分点。

2022年1-6月各地区固定资产投资同比增速情况

分地区看，东部地区投资同比增长4.5%，中部地区投资增长10.7%，西部地区投资增长8.0%，东北地区投资下降0.9%，分别比前5月下降0.5、0.2和提高0.1和3.5个百分点。

1-6月份，投资同比增速前10位的地区分别为：内蒙古自治区、湖北省、新疆维吾尔自治区、宁夏回族自治区、甘肃省、江西省、浙江省、河南省、安徽省和陕西省。然而，对比1-5月，陕西省代替福建省进入前10位。但是国内绝大多数地区的固定资产投资的增速均持平或有所回撤，只有青海、吉林、辽宁、北京、黑龙江、内蒙古、宁夏、江苏和陕西比前5月增速有所提高，甚至天津、西藏、吉林和上海的固投增速仍为负值。

从国家统计局的项目 来看，2022年上半年，计划总投资亿元及以上项目完成投资同比增长10.6%，增速比1-5月份加快0.4个百分点；对全部投资增长的贡献率为89.1%，比1-5月份提高5.8个百分点；拉动全部投资增长5.4个百分点。从投资先行指标看，上半年，新开工项目13.4万个，比去年同期增加2.6万个；新开工项目计划总投资同比增长22.9%；投资项目（不含房地产开发投资）到位资金增长18.8%。下阶段，要加快实施“十四五”规划102项重大工程，补充重大项目库；积极推进在建项目加快建设，尽早形成实物工作量；坚持“要素跟着项目走”，盘活存量资产，用好专项债，做好金融服务对接，全力保障重大项目土地、资金需求，发挥好有效投资关键作用。

投资的先行指标改善受限于各种主客观因素，传导到终端一线市场的改善情况十分有限。2022年7月下旬，相比6月同期，我们看到多数区域没有延续上月的弱势复苏趋势，一些区域的持续性较差，市场仍然受年度周期性影响，继续转淡趋冷。

将2022年6月挖掘机销售数据和其他关联指标数据纳入到中国工程机械市场监控及预测数据模型中，我们预测2022年7月，国内挖掘机市场销量为9680台，同比降低21.49%。预测数据将根据上下游经济、投资和销售数据，以及一线市场的即时反馈，进行月度更新。

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