中电投吉电股份|吉电股份：3元电力蓝筹底部补涨爆发

蓝筹股受到超级主力集中攻击猛烈井喷，宝钢等龙头品种短期涨幅超过40％，暴利效应激发场外资金加速涌入。钢铁股整体股价水平快速提升中电投吉电股份，对电力、高速公路等其它板块蓝筹股起到巨大的牵引作用，蓝筹股的热点效应不断扩散，将掀起蓝筹股行情的新高潮。国务院常务会议，审议并原则通过《关于“十一五”深化电力体制改革的实施意见》，这意味着电力改革即将加速，因此，投资者应着重关注电力板块中尚未启动的成分股，如深证100和沪深300成分股吉电股份（000875）：公司控股股东增持公司股份，表明经营者对公司的前景相当看好。公司上半年业绩大增超过200%，预计1～9月份公司业绩大幅提升。近日该股连续温和放量，后市有望底部强劲突破上扬。吉电股份拥有二道江电厂、浑江电厂，持有四平热电项目19.9％的股权，发电量占吉林省上网电量的14.92％，供热量分别占通化、白山两市市场80％与100％的份额，市场占有率高，热电联营规模优势明显。发电机组位于煤炭产地使得公司电煤运距短、价格低吊车，成本优势突出，有利于上网竞价。自今年6月起，国家调整上网电价，公司所属多个发电公司上网电价平均提高28元/千千瓦时，根据公司下半年电量计划，本次电价调整预计可增加收入3304万元左右。

《关于“十一五”深化电力体制改革的实施意见》中强调“形成与市场经济相适应的电价机制，实行有利于节能环保的电价政策。”这将对公司产生十分积极的影响。作为区域性电力龙头，吉电股份的大股东吉林能源交通总公司的实际控制人是五大发电集团之一的中电投，与华能集团仅为大股东战略合作者的粤电力A相比，大股东扶持的优势更加明显。粤电力A启动的契机是10月31日公告公司将增资提高在粤电油页岩公司的股权比例到73.45%，新能源业务比重加大提升该股的市场预期。而吉电股份世基控制人中电投在战略收购吉电股份时就计划将吉电股份打造为中电投在东北区域的能源旗舰，股改时中电投和大股东吉林能源交通总公司承诺向公司注入大量优质资产，包括年净利润过亿元的四平合营公司和吉林桦甸油页岩综合开发项目等。吉林矿产资源丰富，镍、钼等29种资源储量位居全国前五位，而油页岩等10种矿产资源储量位居全国首位，这些资源的开发都需要大量电力。桦甸油页岩综合开发项目是集油页岩开采、干流法炼油、发电供热、新型建材生产于一体的资源综合利用项目，符合国家石油来源多样化战略和环境保护原则。有桦甸油页岩综合开发项目的先例，中电投将加大对油页岩开发的投入，吉电股份在新能源方面的发展前景将超越粤电力A。

公司积极推进节能降耗使得公司业绩高速增长，今年前三季度公司在主营业务收入同比略有上涨的同时实现净利润同比增长223.63％，随着下半年电价上涨的收益逐步体现， 以及大股东股改承诺的新项目注入进度加快，公司业绩增长幅度可能更大。 去年重组时大股东的收购价是每股3.875元，成本极高，同时由于持股比例低，大股东股改时还承诺将陆续投入1亿元增持该股。而目前该股市净率仅为1.03倍，价值明显被低估。受复牌后大盘持续调整的冲击，该股出现贴权走势吊车出租，随后该股逐波温和放量上扬，反复构筑中期大底。该股在目前各类蓝筹股轮番启动的大潮中补涨潜力更大，目前日K线连拉四根小阳线，主力搜集迹象明显中电投吉电股份，大幅补涨拉升行情有望展开，可逢低关注。

(金通证券)