风电渗透率|云掌财经：政策不断加码—新能源几大赛道依旧是未来最佳投资方向

十一过后，市场成交额始终维持在万亿附近，相比节前萎缩不少，这也就决定当下指数层面很难有太大的动静。最近几个星期，大盘始终维持在3500-3650这个区间运行，这个位置横盘蓄势是为了更好的上涨，对于后续的市场依旧保持乐观。

今年以来结构性的分化行情演绎到极致，未来这种局面还将维持，选择将大于努力，这是一个牛熊兼具的市场，非常的残酷。新能源赛道未来依旧是长牛个股摇篮，这里面有几大分支，光伏、锂电、新能源车、风电、储能未来空间巨大。这是政策暖风之地，时代的趋势。

为实现碳达峰、碳中和，中国必须要大力发展非石化能源的消费。近日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》。这里面有几大目标：

1、到2025年绿色低碳循环发展的经济体系初步形成，非化石能源消费比重达到20%左右。

2、到2025年新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。

3、到2030年经济社会发展全面绿色转型取得显著成效风电渗透率，非化石能源消费比重达到25%左右，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

4、到2030年当年新增新能源、清洁能源动力的交通工具比例达到40%左右。

光伏、风电

截止2020年非石化能源的消费占比15%左右，截止2021年9月份我国风电装机3.2亿千瓦、太阳能装机2.8亿千瓦，两者加起来6亿千瓦，也就意味到2030年，我们还有6亿千瓦的装机目标吊车出租，也就是600GW以上的增量。

虽然今年以来硅料价格的大涨，一定程度上抑制了下游装机意愿，但是需求只会迟到不会缺席。明年硅料产能将得到较大市场，硅料价格会下来，今年利润被压制的组件将迎来拐点，这也是近期组件明显强势的原因风电渗透率，明年下游的超额收益率会更大。

风电今年装机价格持续走低，这也进一步刺激下游的装机需求，市场担心价格的下跌会影响利润短，但是以量补价总体依旧是受益的。

锂电、新能源车

目前国内新能源车渗透率才10%，2030年40%的渗透率还有三倍的增量空间，今年预计国内新能源车的销量将突破300万辆，而且预期还在不断提升。

今年锂电产业链上诞生很多大牛股，上游的锂盐，隔膜、电解液等龙头走势强劲吊车出租，而在近期下游电池厂、整车厂走势越来越强。宁德时代、比亚迪等均创下历史新高，意义重大。随着原材料的上涨，下游电池厂涨价的预期越来越强。

储能

由于新能源发电稳定性较差，尤其光伏只能在白天，风电稍好一些，所以储能就成了一个非常关键的环节，现在基本上每个光伏、风电的项目都要求配套储能。2025年储能装机将超过30GW，相比当下10倍的空间，这里面核心的方向就是电池及逆变器与上述两大赛道也是重叠的。

以上几个赛道是未来投资的主战场，只是每波新能源领涨方向不太一样，今年以来上游原材料大涨导致下游利润压缩，明年随着原材料价格回落，下游将迎来拐点，产业链利润会重新再分配，下游将迎来超额收益。

云掌财经特聘分析师：周腊兵

执业编号：A01