风电齿轮箱|国际风电巨头的发展战略及启示

国际风电巨头的成长经验表明，上游零部件企业纵向整合、横向并购相关企业介入扩大风电业务、海外拓展新兴风电地区等并购策略，都是风机制造商。在激烈的市场竞争中做大做强的关键举措。

目前，市场上领先的大型风力发电机制造商从1970年代后期开始就开始了风电技术的研究、开发和制造，如丹麦、荷兰、德国和美国的风电公司。

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与首批进入风电产业发展的国家相比，随后进入风电领域的国家普遍通过设立合资企业的方式引进国外先进技术，并采取鼓励或强制政策要求外国企业投资。在当地工厂，逐渐培育了自己的风力发电。产业发展。比如西班牙歌美飒公司早期与丹麦维斯塔斯成立合资公司，后独立发展。印度Suzlon公司的快速成长，在全球实力强大的风机制造商纷纷在印度设厂的热情下，刺激了印度本土风机行业的发展。

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在全球风电产业快速发展的背景下，国际风电巨头纷纷采取并购策略，或纵向整合上游零部件企业二手吊车，或横向并购相关企业，介入和拓展风电业务。由于国际风电产业呈现区域分散发展格局、风电运输成本高、本土化要求高，纷纷在新兴风电国家（如中国、印度）设立独资或合资风电企业。通过上述并购，以及产业向海外工厂转移的市场开拓和发展战略，

1.上游零部件企业纵向整合，

提高供应链安全和自给能力

风电机组关键部件供应瓶颈是全球风电厂商面临的严峻问题。为确保在订单充足的情况下产能释放和盈利能力的提升，一些国际巨头开始战略性收购上游零部件厂商，垂直整合成一体化的风电制造集团。例如，世界第六大印度苏司兰风电公司于2006年收购了风力发电机齿轮箱制造商比利时汉森传动公司。该公司成立于1923年，具有年产360万千瓦配套齿轮箱的生产能力。它长期为丹麦的维斯塔斯提供变速箱。.

零部件企业纵向整合，提升内部配套能力和盈利能力，已成为国际主流风电企业的重要发展战略。对于一体化风电制造企业，一是可以更好地保证零部件的稳定供应，缩短供应链的长度，面对市场更加灵活地安排生产；其次，它可以更全面地控制零件的质量，减少零件故障。并花费巨额维护费用；第三能源更有利于风机设计和技术的保密。

2.延伸下游风电场开发建设

开发丰富的盈利模式

鉴于未来全球风电行业的巨大增长潜力，目前全球有不少非风电行业投资者寻求进入风电领域。但由于这些投资者缺乏风电投资经验，风电场投资风险难以控制。为满足这一市场需求，一些世界知名风电机组制造企业开始向下游延伸风电场的开发建设，利用风电运营经验优势，为客户提供风电一体化解决方案。风电场项目建成后，股权转让出售给投资者。这种风电场开发建设的商业模式，不仅可以带动公司生产的风力发电机组的销售，同时也拓展了新的盈利模式。例如，西班牙歌美飒的风电场开发和销售业务比传统的风机制造业务利润更高。

3.风电企业横向并购

实现大规模快速扩张

世界顶级风电机组制造商通过风电企业横向并购快速提升市场份额，实现规模快速扩张。例如，2004年，西门子成功收购丹麦红利能源公司（Bonus Energy A/S）。自此，西门子的风电事业部成为全球主要的风力发电机供应商之一。在收购Bonus的同时，获得了公司专利叶片技术IntegralBlades，并获得了Bonus风机设备和海上风电场的订单。

2003年，GE收购了美国安然风电，并接受了该公司所有的风电技术，缩短了GE的产品开发时间。

2003年，丹麦维斯塔斯收购了国内的NEG Micon公司，发展成为全球最大的风电公司。近年来，全球市场份额一直保持在15%以上。2003年，西班牙歌美飒收购了国内的Made公司，市场份额迅速增长。

这些大型风电企业的合并迅速实现了大规模扩张，抢占和巩固了市场份额，使得全球风电市场越来越被少数巨头垄断。

此外，一些国际风电巨头开始以资本运作的方式收购相关海外风电公司，不仅实现了优势资源的互补，也加速了海外市场的布局。例如，2007年5月，印度苏司兰以1亿欧元收购了全球第七大风电公司German Repower，加速了公司在欧洲市场份额的提升。

4.建立海外研发生产基地

获得本地技术优势和市场机会

丹麦维斯塔斯现已发展成为跨国风电集团，目前在约15个国家设有子公司和合资企业，从事风电开发、制造、销售、市场开发和维护。随着国际风电产业呈现“席卷全球、遍地开花”的发展趋势，考虑到风电运输成本高、本土化要求高，具有全球扩张能力的风电企业可以在海外设立研发中心和生产基地。 . 利用当地的技术人才和制造经验（尤其是欧洲），提高公司适应当地气候条件的风力发电机的开发和生产二手吊车，同时满足当地政府的要求 本土化率获得市场机会的政策要求。例如，国际四大巨头维斯塔斯、歌美飒、苏司兰、GEWind已经在我国天津、沉阳等地设立制造基地，看好我国风电产业快速发展的前景。

附件 世界风电巨头基本情况

一、丹麦维斯塔斯

1.发展历程

1979 年，维斯塔斯出售并安装了第一台风力涡轮机。1985年，维斯塔斯研制成功世界上第一台变距风扇，让风扇的叶片根据风况微调叶片的角度，从而大大提高了风扇的发电量。此功能很快成为维斯塔斯的卖点。1986 年，加利福尼亚州宣布为安装风力涡轮机提供优惠政策的特殊税收立法到期。此举严重打击了维斯塔斯在美国的市场，导致该集团宣布破产。危机导致维斯塔斯集团出售了大部分资产，但很快在年底成立了维斯塔斯风能系统，开始专注于风能设备制造。

1995年，维斯塔斯海上风电起航，建成世界上第一个海上风电场。1998 年，维斯塔斯在哥本哈根证券交易所上市。2001年，集团被选为当时全球最大的海上风电场设备供应商。2004年底，维斯塔斯与另一家风电系统制造商NEGMicon合并，新企业仍命名为“维斯塔斯”，成为当时全球市场占有率高达34%的全球风电巨头。行业的佼佼者。

2.业务状态

2011 年，维斯塔斯生产了 2,571 台风力涡轮机，总装机容量为 5,054 MW（2010 年为 4057 MW）。此外，公司2011年全球订单总量为7397兆瓦，其中欧洲和非洲占50%，美洲占34%，亚太地区占16%。

受金融危机影响，维斯塔斯业绩下滑，连年裁员。继2010年宣布裁员3000人后，今年又宣布裁员2300人，并表示如果美国经济增长放缓，将再裁员1600人。公司去年年报显示，2011年营业收入508.36亿欧元，同比下降16%，净亏损1.66亿欧元，首次年度亏损2005 年以来亏损。

3.产品与技术

维斯塔斯在风电机组生产方面拥有全产业链（变速箱除外）的生产方式。

以带齿轮箱的双馈发电机为主要传动方式，以优质的产品部件质量降低整机故障率。Vestas 型号使用双馈技术。一个重要原因是欧洲风速稳定，无沙，电网稳定，对谐波的容忍度高。此外，变速箱确实是高质量的，因此没有使用直接驱动力。

主要产品型号：V80-2.0MW风机、V90-1.8/2.0MW风机、V100-1.8MW风机、V112-3.@ >0MW 海上风机。

4.工业基地布局

维斯塔斯在丹麦、瑞典、荷兰、美国和德国设有办事处，并在丹麦、德国、意大利、印度、西班牙、挪威、澳大利亚、苏格兰和中国天津设有生产基地。它在印度、意大利和西班牙设有生产设施。合资企业。

维斯塔斯于1986年进入中国风能行业，并在海南和山东省安装了第一批风力发电机组。在天津工厂，维斯塔斯生产发电机、叶片、机舱、轮毂和控制系统。

二、美国GE

2002年进入风电业务领域。2003年，GE收购了美国安然风电，并接受了该公司所有的风电技术，缩短了GE的产品开发时间。

与许多同类公司一样，GE 不仅提供高品质的风力涡轮机叶片，还提供先进的机组制造和维护解决方案。目前，GE能源风电产品装机容量在1.5 MW至3.6 MW之间。它们都具有变速、变桨距运行的特点，并配有独特的电子控制装置。它可用于陆上风电场，也可用于海上风电场。中国江苏如东风电场使用了 144 台 GE 1. 5MW 风力涡轮机。这也是该公司在全球最畅销的机型之一。

目前，GE在德国、西班牙、中国和美国共有6家风力发电机制造和组装工厂。

GE在中国的第一家风力涡轮机制造工厂建于2006年，位于沉阳，负责提供在中国市场销售的所有风力涡轮机。GE还在上海设立了研发中心，由风机研发部、设计部和系统部组成。这也是公司四个全球研发中心之一。2011年GE在中国新装机408.5MW，在中国市场的销售份额2.5%。

2011年，GE选择中央控股的哈尔滨电气集团公司参股。在合资企业中，双方的股权比例为哈电51%，通用电气49%。同时，哈电将收购GE沉阳风机厂49%的股权，使双方成为风电业务的全方位合作伙伴。

三、Enercon，德国

Enercon 由德国工程师 Aloys Wobben 及其团队于 1984 年创立，总部位于德国北部的 Aurich。或许因为创始人都是工程师，技术创新一直是Enercon的强项。公司生产的风扇叶片等主要部件均由公司自主研发。

1991年，Enercon研制出世界上第一台无齿轮（直驱）风力发电机，它采用了一种新型齿轮箱，可以提高风力发电机的转速。1993年，该公司开始批量生产此类风力发电机，并在能量输出、可靠性和使用寿命方面树立了新标准。2002年，该公司安装了第一台4. 5MW风力发电机组，这是直到2004年底世界上最大的风力发电机组。然而，由于创始人AloysWobben认为海上风电的成本和风险远高于陆上风电方面，Enercon目前还没有涉足海上风电。

Enercon 的主要市场在德国。截至2011年，全球已安装超过11,000台风力发电机组，售出的风力发电机组具有产能高、运行维护成本低的特点。公司在德国、瑞典、巴西、印度、土耳其和葡萄牙设有生产车间，并在全球15个国家设有销售办事处。但Enercon尚未进入中国大陆市场。

Enercon被誉为风能行业研发的先锋力量，也是唯一一家未上市的行业巨头。目前单机容量330KW-4.5MW，型号有E-33、E-48、E-70、E-112等，是国内生产直驱风机最多的公司. 其中，单机功率为E-112/E-126型，目前已达到6MW。在零部件方面，Enercon目前的叶片产量为德国第一，世界前三。其风力涡轮机叶片 100% 自给自足。

四、苏司兰，印度

苏司兰是一家从事风能技术开发、风电设备设计与生产、风电场设计、施工及技术咨询服务的综合性跨国公司。在国际同行业中处于领先地位。

苏司兰的快速发展壮大伴随着跨国资本运作和产业链的纵向（上下游）介入与整合。在印度成功上市后，苏司兰迅速展开全球扩张，收购比利时变速箱制造商汉森和德国REpower公司91%的股份。

苏司兰的产品相对落后。在印度市场还处于1MW以下时，1.5MW等大型风机已成为国内主流机型，行业一线企业正在积极研发3MW、5MW等。容量模型和海上风力涡轮机。然而，苏司兰陆上风力涡轮机的最大容量仅为2.1MW。

目前风电齿轮箱，苏司兰在德国、荷兰（研究叶片模具和加工）、印度建立了研发中心，生产基地分散在美国、澳大利亚、中国、印度等地。苏司兰2002年进入中国，分别在北京和上海设立分公司和代表处，2006年在天津设立生产工厂。2011年中国新增装机容量96.2MW，排名第20位， 0.5% 的市场份额。在中国设备单价下降的背景下，苏司兰在中国的市场份额逐年下降，即将退出中国市场。近期，随着营商环境的恶化，苏司兰已计划出售Repower的股份。

Suzlon 的 6MW 海上风力发电机组已经在北海运行了 3-4 年。苏司兰愿意将其全球供应链和成熟的海上风电技术转移到中国，与中国企业合作。

五、西班牙歌美飒（Gamesa）

歌美飒成立于1994年，核心业务为风机制造、风电场运营维护、风电场开发。2003年，歌美飒收购了国内Made公司，市场份额迅速提升。Gamesa 已在全球四大洲安装了超过 2000 万千瓦的电力。

Gamesa现在是西班牙的一家上市公司。其最大股东为西班牙第二大电力公司Iberdrola，持股比例为19.57%。其余80.43%的股份在二级市场流通。Gamesa在全球拥有10个研发中心、28家工厂、7000多名员工。

歌美飒在风机研发制造领域处于国际领先水平，主导了多个欧洲多兆瓦风机开发项目。现有风机主要产品有4.5MW、2.0MW、850kW陆上风机，5.0MW和7MW海上风机正在开发中。其研制的G10X4.5MW风力发电机组是目前世界上最大的陆上风力发电机组。其突出特点是重量轻，运输方便。该产品的重量仅为240吨，而其他厂家同功率风力发电机的重量至少为350吨。产品满足陆地工程要求，运输要求与0MW风电机组产品基本一致。Gamesa 在全球风力涡轮机叶片的开发中保持领先地位。除了风机研发制造，歌美飒还开展风资源开发、风电场服务托管、老机组改造等业务。已完成400万千瓦风资源开发，全球储备资源约2100万千瓦；范围内管理的风电场总数为1400万千瓦；借助在风电二次领域的独特技术，西班牙风电场客户完成了300万千瓦装机风机低电压穿越能力改造，同时还提供老机组技术升级改造等服务。改造，延长机组使用寿命。

在中国，歌美飒于2006年在天津开设了第一家工厂，2011年在吉林和内蒙古开设了两家新工厂。2011年中国新增装机容量为361.6MW，占2.1 %市场份额，排名第14位。

3.3@>德国西门子

2004年，西门子成功收购丹麦红利能源公司（Bonus Energy A/S）。自此，西门子的风电事业部成为全球主要的风力发电机供应商之一。在收购Bonus的同时，获得了公司专利叶片技术IntegralBlades，并获得了Bonus风机设备和海上风电场的订单。

西门子拥有陆上2.3MW系列风力发电机。2009年9月，西门子推出了转子直径120米的新型3.6MW海上风电机组。西门子在海上风电业务方面实力雄厚。目前，已在全球7个项目成功安装总装机容量超过600兆瓦的风力发电机组，并正在执行累计容量3300兆瓦的一系列风力发电机组订单。

2006年，西门子在美国的第一家风力发电机叶片制造厂落户爱荷华州，这是公司全球战略规划的重要一步。2009年，西门子正式进入中国风电市场。公司在上海投资5.81亿元成立西门子风机叶片（上海）有限公司，占地18万平方米，生产2.3MW和3. 6MW 风机叶片，生产基地规划年产能为500MW。

2011年，西门子与上海电气成立两家合资企业。本次合作中，上海电气持股51%风电齿轮箱，西门子持股49%。一家制造公司为中国市场和西门子的全球供应网络开发和生产风力涡轮机；另一家销售公司负责风电设备在中国的销售、项目管理、项目执行以及相关的开发和服务。此次战略合作将加强双方在海上风电领域的实力，助推西门子海上风电产业在中国的发展。

3.9@>Nordex

Ende于1986年在丹麦成立，公司自成立以来，主要生产风力发电机。1987年，公司制造了当时世界上最大的250千瓦系列风机。1995 年，该公司制造了世界上第一台兆瓦级风力涡轮机。2000年，公司将总部迁至德国汉堡，重组资产，生产出全球第一台2. 5兆瓦风力发电机。2001年，恩德在德国法兰克福正式挂牌。2005年初，恩德完成了资本重组，进一步增强了其在全球市场的竞争力。如今，恩德在德国、丹麦、印度、中国、西班牙等地设有研发机构和生产基地。

恩德自1995年开始在中国开展业务。作为最早进入中国的外国风力发电机制造商之一，它于1998年首先在西安成立了一家合资企业，组装风力发电机。恩德还于2007年1月在东营市成立叶片制造厂，专业生产1. 5MW风力发电机叶片。

2005年，恩德与宁夏发电集团、宁夏天天电力发展集团以5：4：1的比例组建合资公司，总投资约1亿元。合资公司的市场集中在宁夏，其他地区一直没能进入。2011年公司国内订单下降80%，新增装机容量仅为49.5MW。

八、德国再强

REpower 是世界领先的陆上和海上风力涡轮机制造商之一。其业务包括风力发电机组的开发、生产和服务，以及大功率叶片的开发和制造。总部位于德国汉堡，在全球拥有约 2,700 名员工。

1994年，PEpower的前身开始涉足风机行业。2001年，REpower合并后正式成立。REpower 于 2002 年上市（IPO）。2011 年底，Repower 被苏司兰收购。

全球大约安装了 3,600 个 REpower，总容量超过 6,230 兆瓦。2010/11财年营业额约12亿欧元，净利润约5557万欧元。

REpower具有额定功率1.8MW～6.15MW、叶片直径82m～126m的成套陆上、海上风力发电机的研发和生产能力，研发实力在全球处于一定领先地位。规模。REpower拥有约400人的技术团队，全球风电专利注册总量位居全球第五。

REpower建在德国、葡萄牙和中国包头的工业基地，具备MW级陆地和海上机舱、轮毂和叶片的生产能力。其中，德国不来梅哈芬工业基地可实现其5M、6M和3.XM产品的批量生产。产品可以运往世界各地。

REpower 的 5MW 海上风力涡轮机样机于 2004 年下线。2006 年，作为欧盟 Beatrice 示范项目的一部分，它安装了第一台 5MW 机组。截至 2011 年第四季度，已安装约 50 台。其6MW海上风电机组是5MW的改进版。目前测试阶段有3台，预计2012年安装。（来源：Generator 作者：Generator）返回搜狐查看更多